招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司（以下簡稱“招商蛇口”）是招商局集團(tuán)旗下城市綜合開發(fā)運(yùn)營板塊的旗艦企業(yè)，是招商局集團(tuán)在國內(nèi)重要的核心資產(chǎn)整合及業(yè)務(wù)協(xié)同平臺(tái)。2015年招商蛇口吸收合并招商地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)無先例重組后在深圳證券交易所上市，成為國企改革的典范和中國資本市場創(chuàng)新的標(biāo)桿。招商蛇口確立“前港-中區(qū)-后城”的開發(fā)模式，以“產(chǎn)、網(wǎng)、融城一體化發(fā)展”為業(yè)務(wù)抓手，協(xié)同園區(qū)開發(fā)運(yùn)營、社區(qū)開發(fā)運(yùn)營、郵輪建設(shè)運(yùn)營三大業(yè)務(wù)，配套提供多元化的、覆蓋全生命周期的產(chǎn)品與服務(wù)，包括：精品住宅、商業(yè)綜合體、智慧及創(chuàng)意園區(qū)、片區(qū)產(chǎn)業(yè)帶、郵輪母港寫字樓、酒店公寓、養(yǎng)老產(chǎn)品、長租公寓、健康醫(yī)療等，為城市發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供綜合性的解決方案。

在多年的發(fā)展過程中，招商蛇口融資渠道有限，存量資產(chǎn)有待盤活，管理效率有待提高，激勵(lì)機(jī)制亟需創(chuàng)新。為了推動(dòng)地產(chǎn)板塊整體上市，進(jìn)行資產(chǎn)重組整合和體制機(jī)制創(chuàng)新，響應(yīng)國家自貿(mào)區(qū)建設(shè)及“一帶一路”倡議，積極推動(dòng)招商局在國家產(chǎn)業(yè)、城市的全面升級(jí)中發(fā)揮更大的作用，招商蛇口啟動(dòng)了多項(xiàng)改革措施，通過全面構(gòu)建覆蓋公司各業(yè)務(wù)板塊各管理層級(jí)的長效激勵(lì)約束機(jī)制，充分激發(fā)員工的責(zé)任擔(dān)當(dāng)意識(shí)，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

（一）實(shí)施重大無先例重組及員工持股和股票期權(quán)激勵(lì)

為傳承蛇口品牌歷史，充分挖掘蛇口自貿(mào)區(qū)與前海區(qū)域的概念，招商局集團(tuán)經(jīng)通盤考慮和周密策劃，采用“吸收合并整體上市”方式對(duì)地產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，招商蛇口作為合并后的唯一主體存續(xù)。本次整合首先將蛇口工業(yè)區(qū)由全民所有制企業(yè)改制為股份有限公司，然后由招商蛇口發(fā)行A股股份換股吸收合并招商地產(chǎn)，并同時(shí)向8個(gè)特定對(duì)象以鎖定價(jià)格方式募集配套資金，鎖定期3年，募集資金總額118億元。這是中國資本市場非上市公司換股吸收合并上市公司同時(shí)配套融資的首例，股東層面又引入了以產(chǎn)業(yè)資本、金融資本為代表的戰(zhàn)略投資者以及員工持股計(jì)劃。通過本次整合，招商地產(chǎn)的A、B股同時(shí)轉(zhuǎn)成了招商蛇口的A股，同步完成招商地產(chǎn)新加坡B股退市，創(chuàng)新性地解決了B股歷史問題。招商蛇口在“五年進(jìn)入世界五百強(qiáng)”戰(zhàn)略目標(biāo)引領(lǐng)下，在換股吸收合并同時(shí)配套融資時(shí)，員工持股計(jì)劃作為特定對(duì)象之一認(rèn)購了招商蛇口2833.68萬股，認(rèn)購金額近7億元。整合完成一年內(nèi)，繼實(shí)施員工持股計(jì)劃后，為促進(jìn)業(yè)績提升和戰(zhàn)略落實(shí)，完善公司薪酬激勵(lì)體系，2016年11月推出股權(quán)激勵(lì)方案。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃向激勵(lì)對(duì)象授予公司A股股票期權(quán)4934.5萬股，占當(dāng)時(shí)公司總股本的0.624%。

（二）推出項(xiàng)目跟投機(jī)制

招商蛇口結(jié)合行業(yè)跟投實(shí)踐和自身企業(yè)特點(diǎn)，推出項(xiàng)目跟投這一重要的約束與激勵(lì)機(jī)制，旨在通過實(shí)現(xiàn)員工和公司的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、價(jià)值共創(chuàng)，促進(jìn)公司業(yè)績的快速增長。項(xiàng)目跟投方案于2017年6月1日起正式執(zhí)行。2017年8月，招商蛇口已有4個(gè)項(xiàng)目完成項(xiàng)目跟投，認(rèn)購總?cè)舜芜_(dá)200人次，認(rèn)購總金額達(dá)1200萬元。

（三）打造成為自貿(mào)區(qū)發(fā)展的旗艦平臺(tái)

2014年前海蛇口自貿(mào)區(qū)獲批，招商蛇口作為自貿(mào)區(qū)發(fā)展的旗艦平臺(tái)創(chuàng)新融入、積極參與前海蛇口自貿(mào)區(qū)的開發(fā)建設(shè)，與前海管理局一起打造“小政府、大社會(huì)”的創(chuàng)新型治理模式。為了進(jìn)一步推動(dòng)前海蛇口的一體化發(fā)展，招商蛇口就前海土地整備加快開展與深圳市政府的戰(zhàn)略合作，由招商蛇口主導(dǎo)與前海管理局共同成立合資公司，全面推動(dòng)自貿(mào)區(qū)的開發(fā)建設(shè)與運(yùn)營管理。通過雙方的合資合作，打造了整合政企資源、央企與地方政府成功合作典范，推動(dòng)了市場化運(yùn)作、自貿(mào)區(qū)體制機(jī)制創(chuàng)新，創(chuàng)新了土地整備模式，為全國土地升級(jí)利用提供先行先試經(jīng)驗(yàn)，為進(jìn)一步將前海蛇口自貿(mào)區(qū)打造為“一帶一路”建設(shè)支點(diǎn)、共同打造世界500強(qiáng)企業(yè)奠定基礎(chǔ)。

（四）打造成為“雙創(chuàng)”戰(zhàn)略的資源整合平臺(tái)

為落實(shí)國家“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”戰(zhàn)略，招商蛇口以“互聯(lián)網(wǎng)+”為核心，以資本為紐帶，整合蛇口網(wǎng)谷、南海意庫等特色亮點(diǎn)，通過“三產(chǎn)一科創(chuàng)”及“數(shù)字化、國際化、平臺(tái)化”的戰(zhàn)略舉措，集成打造了蛇口濱海深港創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)帶，目標(biāo)是成為區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和城市升級(jí)新標(biāo)桿。按照國資委推進(jìn)中央企業(yè)“雙創(chuàng)”工作總體部署，招商蛇口在蛇口自貿(mào)片區(qū)積極籌建央企“雙創(chuàng)”平臺(tái)，通過央企“雙創(chuàng)”工作協(xié)同，開展互聯(lián)互通，提高創(chuàng)新發(fā)展能力，積極帶動(dòng)中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，打造一體化的央企創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)圈。招商蛇口還將結(jié)合自貿(mào)區(qū)片區(qū)的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、空間規(guī)劃、交通規(guī)劃等，進(jìn)一步推動(dòng)蛇口的創(chuàng)新發(fā)展。

（一）穩(wěn)妥有序推進(jìn)混合所有制改革

招商蛇口的“無先例重組”形成了多個(gè)“國內(nèi)首例”的創(chuàng)新亮點(diǎn)，如A、B股同時(shí)被換股吸收合并+A股IPO、非上市公司換股吸收合并上市公司+配套募集資金、換股吸收合并+員工持股計(jì)劃、新加坡B股退市等。這是中國資本市場非上市公司換股吸收合并上市公司同時(shí)配套融資的首例，以混合所有制形式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化，有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司治理結(jié)構(gòu)，形成靈活高效的市場化經(jīng)營機(jī)制。

（二）助推企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速健康發(fā)展

招商蛇口通過建立長效激勵(lì)約束機(jī)制，充分激發(fā)了員工的責(zé)任和擔(dān)當(dāng)意識(shí)，助推企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速健康發(fā)展。一是業(yè)務(wù)規(guī)模快速發(fā)展。招商蛇口土地儲(chǔ)備超3000萬平方米，開發(fā)精品項(xiàng)目超200個(gè)，在建面積超1300萬平方米。2017年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)簽約銷售收入1000億元，同比增長35%；實(shí)現(xiàn)利潤總額200億元，同比增長21%。在深耕現(xiàn)有城市的基礎(chǔ)上，招商蛇口進(jìn)步完善城市版圖，已進(jìn)入中國內(nèi)地39個(gè)城市，此外還進(jìn)入了中國香港及新西蘭市場。二是人均效能持續(xù)提升。2017年招商蛇口人均效能指標(biāo)保持持續(xù)快速提升態(tài)勢，預(yù)計(jì)人均創(chuàng)收358.76萬元，同比增長23.8%；人均創(chuàng)利53.50萬元，同比增長22.5%。三是創(chuàng)新平臺(tái)成果顯著。招商蛇口產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的標(biāo)桿項(xiàng)目—蛇口網(wǎng)谷，已入駐企業(yè)419家，從業(yè)人數(shù)約30000人，每平方米土地年產(chǎn)值由2010年的不足2000元飛躍至50000元。