作者：羅帥

來源：落英財局（ID：lycaiju）

落英這幾天忙著體檢，今天我來代班。

這個中秋節(jié)，有點中秋劫的感覺，外圍市場直接臉著地。

很多在家啃月餅的同學慌了，不是吧，A股又是節(jié)后大跌的劇本？

其實美股的下跌是由于債務上限的問題。

但是美國國會一次性批準的，在一定時期內最大發(fā)行額是有額度的。

比如大家用的信用卡，在一段時間內的額度上限是20萬，那就是說20萬以內想咋花就怎么花。

如果美國觸發(fā)了債務上限后，兩黨還在打嘴仗，就有可能出現由于現金余額不夠去還利息，而發(fā)生技術性違約的情況。

對于美國來說上調不是難事，單單是調整債務上限確實不是啥大事。

而實際利率的的變動，就是資金價格的波動。

所以這是外圍市場波動的原因，還是大哥在搞事情。

另外主要的原因，就是外資擔心某地產商的問題，甚至比作了中國的“雷曼兄弟”事件。

但我覺得這兩件事的本質是不一樣的，不能一概而論。

而這些金融衍生品不斷的打包再打包，也積累了大量的泡沫。

可是不管包裝盒再怎么豪華，里面的水果還是壞掉的，這才是本質。

況且在次貸危機爆發(fā)之前，并不只是雷曼兄弟的問題。

也就是說，美國是不得已而為之，但某地產商的問題是我們主動定向爆破，兩種事件的性質自然是不一樣的。

盡管可能會引起一些意外的傷亡，但仍然在可控范圍內。

開發(fā)貸款大都是用土地抵押的，我們的土地是沒啥問題，那么銀行的損失也是有限的，不存在系統性風險。

從某地產商來說，在銀行的貸款大約3000億左右，占銀行業(yè)資產規(guī)模不到千分之一。截至21年中該地產企業(yè)有息債務5718億元，占6月末銀行業(yè)總資產0.17%。

而整個銀行體系撥備余額近6萬億，只占4%。

況且，今年外資都被我們國家的政策打傻了，有點草木皆兵了，遇到事情也是先跑路再說。

一些地產企業(yè)上漲也證明了，地產企業(yè)和地產企業(yè)是不一樣的。

但是在供給側改革的加速下，一定會利好那些現金流充裕，多元化經營，營業(yè)成本管理優(yōu)秀的地產企業(yè)，無非是時間問題。

銀行、保險完全是一臉懵圈，這不就是被隔山打牛，別人被打了一拳，結果自己站在旁邊也吐了口老血。

目前A股已經有些和美股脫敏，除非發(fā)生比較大的問題，不然不用太擔心，

現在仍然處于小調整周期里面，漲跌都正常，畢竟有震動和灰塵嘛，別太當回事。

市場本身就是起起落落的，不是漲就是跌，哪有那么多原因需要每天刨根問底？

危與機是并存的，如果有一些余波出現了，也許高景氣行業(yè)會是不錯的機會呢？

別問我這些企業(yè)是哪些，你該問問余波啥時候出現，有個先后順序。

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原標題： 大調整真的要來了？