作者：指南君

來源：不良資產指南

高息收費等套路

迎來監管終極審判

過去，打開任何一個手機App，滿屏都是“低息貸款、秒批秒貸”“月息0.8%”的誘人廣告。可當借款人真正點進去，等待他們的卻是一道道精心設計的“收費迷宮”。利息之外，還要繳納渠道服務費、擔保費、賬戶保險費，甚至強制捆綁的會員權益。有用戶在某平臺借款5萬元分12期還款，被額外收取11250元“增值服務費”，綜合年化成本輕松突破40%。

這些見不得光的“拆分收費”套路，終于等來了監管的終極審判。

第一記重錘，是2025年10月1日正式落地的《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》，業內稱為“助貸新規”。新規直指助貸模式的核心命門：商業銀行必須獨立開展征信查詢、風險評估等核心風控，禁止助貸機構兜底代償；同時明確，單筆貸款的綜合融資成本——包括利息、增信服務費、擔保費等所有項目——年化利率不得超過24%。這意味著，過去助貸平臺慣用的“低利息+高服務費”模式徹底失靈，那些靠36%甚至更高利率覆蓋高壞賬的平臺，一夜之間失去了生存土壤。

第二記重錘，2026年3月15日，國家金融監督管理總局與中國人民銀行聯合發布《個人貸款業務明示綜合融資成本規定》，自2026年8月1日起正式施行。新規要求，所有個人貸款業務必須向借款人出示“綜合融資成本明示表”，逐項列明利息、擔保費、服務費等每一項收費的標準與收取主體，并統一折算為年化綜合利率。線上辦理的，須通過彈窗展示并設置強制閱讀時間，借款人確認后方可簽約；線下辦理的，則需本人簽字確認。最致命的一條是：除明示項目外，貸款人及其合作機構不得再收取任何與貸款相關的額外息費。

這套組合拳，精準打在了網貸行業最隱蔽的“七寸”上。過去平臺通過拆分收費、加權平均利率、捆綁權益等手段規避監管的灰色操作，在新規面前再無藏身之處。一位助貸機構技術總監坦言，系統調整的技術難度不大，但新規對行業的影響極其深遠。年化利率超過24%的高息業務，將徹底退出市場。

利潤大崩盤

中小平臺迎“生死劫”

監管的重錘落下，行業財報一片慘淡。

奇富科技2025年第四季度營收同比下降8.7%，凈利潤暴跌46.8%，核心的平臺服務凈收入銳減58.5%。信也科技第四季度交易量減少24.8%，凈利潤較年內高點下滑44%。樂信全年營收下降7.4%，小贏科技逾期率全面攀升，31至60天逾期率從1.02%升至1.85%。

這些數字背后是盈利模式的崩盤，行業資金成本約3%至5%，流量成本4%至5%，風險成本7%至9%，運營成本4%至6%。在24%的利率上限下，利潤空間被壓縮到極致。而過去，行業普遍執行36%的上限，高息客戶正是平臺最重要的利潤來源。

中小平臺處境更加兇險。約5萬億網貸余額中，年化利率24%至36%的高息業務約8000億元，占比16%，主要集中在腰部及以下平臺。新規之下，這些業務只有兩條路：合規改造，或者退出。多家規模在100億到200億元、專注高息業務的中小平臺已經陷入停滯。

監管高壓之下，中小銀行紛紛收緊甚至停止與助貸平臺合作，洗牌在加速。烏魯木齊銀行自2025年10月起全面停止發放合作類個人互聯網消費貸款，龍江銀行、威海藍海銀行等也大幅縮減合作名單。2026年以來，甘肅、重慶、海南、北京、上海等十余地合計注銷清退約80家小貸公司。行業平臺數量從2017年高峰期的約5970家，銳減至不足100家，規模縮水超過98%。

合作金融機構開始要求追加壞賬風險共擔保證金。有中小銀行要求按現有助貸合作金額的5%追加繳納，否則暫停合作。因為24%至36%利率區間的借款人，經濟狀況本就脆弱，長期依賴“借新還舊”維持周轉。高息業務被壓縮后，逾期和壞賬風險急劇上升。為了保住資金合作，有的平臺實控人甚至自掏腰包墊付保證金。

催收紅線劃定

單日催收不得超過6次

長期以來，暴力催收是網貸投訴的重災區。2025年全國網貸相關投訴達123.6萬件，其中私人號碼催收投訴占比68.7%。無數借款人被“午夜奪命連環CALL”折磨，通訊錄里的親友無一幸免，甚至有人遭遇偽造公文、上門恐嚇。

2026年初，監管部門出臺史上最嚴催收規范。晚10點到次日早8點，嚴禁任何形式的電話催收和外訪催收。同一聯系方式，單日催收電話不得超過6次。嚴禁“爆通訊錄”，不得向債務人以外的第三方透露債務信息或進行騷擾。嚴禁散布他人隱私、非法獲取個人信息。嚴禁以恐嚇、辱罵、欺詐、威脅、暴力等手段催收。嚴禁偽造公文、冒充公檢法。

違規催收最高可罰6萬元。配合客訴率考核、暫停合作資格等監管手段，足以讓任何平臺對催收合規問題高度重視。

2026年3月13日，金融監管總局約談了分期樂、奇富借條、你我貸借款、宜享花、信用飛5家平臺，核心要求就是“降客訴”，規范營銷宣傳，清晰披露息費，依法合規催收，健全投訴解決機制。一位被約談的機構人士說，未來將嚴格按照監管要求，在保護消費者權益的同時顯著降低客訴。

暴力催收時代，正在走向終結。網貸行業靠信息差和催收躺賺的日子，也徹底翻篇了。

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原標題： 5萬億網貸行業，天塌了！