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最及時的信用債違約訊息，最犀利的債務危機剖析
作者：零壹智庫
來源：零壹財經(jīng)
“日息萬三，三分鐘到賬”——這類充斥在手機App和社交平臺的貸款廣告，看似便捷優(yōu)惠，實則暗藏“利率幻覺”與“隱形收費”的陷阱。
當借款人被低息宣傳吸引，等到還款時才發(fā)現(xiàn)，除了利息之外，還有擔保費、服務費、會員費、債務管理費等名目繁多的附加費用，實際綜合年化利率遠超預期。
不過，這種“前端展示低利率、后端疊加高費用”的亂象，即將迎來終結。
3月15日，國家金融監(jiān)督管理總局與中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布《個人貸款業(yè)務明示綜合融資成本規(guī)定》（下稱《規(guī)定》），要求貸款人向借款人展示綜合融資成本明示表，清晰披露個人貸款息費成本，使個貸各項費用“陽光化”“透明化”。
《規(guī)定》直指個人貸款市場長期存在的息費不透明頑疾，標志著金融消費者權益保護從“形式合規(guī)”向“實質透明”邁出關鍵一步。
01
低息陷阱！那些藏在背后的違規(guī)收費
就在《規(guī)定》發(fā)布前不久，金融監(jiān)督管理總局對分期樂、奇富借條、你我貸借款、宜享花、信用飛等5家平臺的運營機構進行了約談，直指其營銷宣傳誤導、息費披露不清晰、信息保護不到位、催收行為不規(guī)范等核心問題。
此次監(jiān)管動作突破以往僅針對持牌金融機構的間接監(jiān)管框架，直接問責助貸平臺運營主體，直擊行業(yè)亂象本質。
亂象的背后，是長期積累的消費者權益受損困境。中國消費者協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，2025年全國消協(xié)組織受理的金融服務類投訴量激增至14791件，較上年大幅攀升118%，其中非銀行金融信貸領域投訴增幅居首，“變相高利貸”與“違規(guī)催收”成為兩大核心痛點，占比超六成。
翻開黑貓投訴平臺，助貸行業(yè)的收費亂象更是觸目驚心：以“砍頭息”為關鍵詞的投訴量超21萬條，借款人放款本金被提前扣除利息、服務費的情況屢見不鮮；以“借款+服務費”“借款+會員費”為關鍵詞的投訴量分別突破14萬條、8萬條，大量用戶反映在借款全程未被告知附加費用，到賬后才發(fā)現(xiàn)賬單被額外扣費。
盡管自去年4月助貸新規(guī)發(fā)布以來，行業(yè)普遍存在的“雙融擔”以及隨后衍生出的“月系融擔”模式已被叫停，“24%+權益”模式也面臨監(jiān)管審視。
然而，以會員費、增信費、XX計劃等名目收費導致綜合年化利率遠超24%的情況，依然司空見慣。
例如，你我貸平臺有借款人借款19800元，強制扣除高達7%的1401元會員費，屬于典型的“砍頭息+捆綁銷售”違規(guī)行為。
戒易花平臺在借款人不知情的情況下被扣除1680元高額會員費，根據(jù)該用戶的還款計劃計算，實際年化利率達到61%。
如今新規(guī)落地實施近半年，主流機構已全面壓降利率、規(guī)范息費公示，行業(yè)合規(guī)秩序初步建立，強制扣取會員費、設砍頭息等直接違規(guī)手段也面臨監(jiān)管高壓。
02
換馬甲了？隱蔽收費玩出新花樣
舊的收費馬甲退場，并不意味著助貸行業(yè)的收費亂象就此終結，不少平臺開始轉向更隱蔽的24%+“小權益”模式，繼續(xù)變相抬高借款人的綜合融資成本。
所謂“小權益”，是平臺推出的金融與生活權益組合包。這類權益不與或不完全與借款額度直接掛鉤，而是通過連續(xù)包月、自動續(xù)費的方式持續(xù)扣款，且普遍存在默認勾選、強制捆綁、退費難、權益未兌現(xiàn)等問題。
攜程金融、奇富科技、省唄、天美貸、青松融等平臺，均有相關用戶爭議，涉及其提供的“新人立減”“賦能計劃”、話費立減、視頻會員、外賣券、打車券、觀影券、購物券、飲品券、美團優(yōu)惠、油卡充值等權益。
據(jù)TMT觀察網(wǎng)報道，有用戶在攜程旅行APP通過“拿去花”進行機票、酒店等消費分期時，平臺未提前告知存在服務費相關收費規(guī)則，后續(xù)還款階段卻被每月強制扣取高額服務費，且無自主取消渠道。
攜程關聯(lián)平臺去哪兒旅行，在支付頁面以“開通拿去花立減”“新人立減10元”等優(yōu)惠為誘餌，誘導用戶不知情下開通信貸額度，實則通過“先抬價再優(yōu)惠”的方式誤導用戶。
有消費者在黑貓投訴平臺表示，其于2026年3月結清奇富借條的全部欠款及利息后，發(fā)現(xiàn)平臺在其不知情、未主動同意的情況下，擅自開通“富能計劃”增值服務，并以“先用后付”方式每月扣費79元。該服務自2025年5月26日至2026年2月連續(xù)開通10個月，累計扣款9期，共計790元。
消費者表示全程未收到平臺關于扣費的短信或電話通知，且自身賬戶僅能查詢到2筆記錄，完整記錄需平臺后臺方可查看。
在與客服協(xié)商過程中，平臺僅同意退還600元，拒絕全額退款；2026年3月12日專員曾來電未接通后，平臺便以“加急備注、后續(xù)回訪”為由拖延處理，至今未再主動聯(lián)系消費者。
除了“小權益”模式，行業(yè)最近還出現(xiàn)了一種更隱蔽的收費手法：通過引入資產(chǎn)管理公司（AMC）或債務管理服務，將利息轉化為貸后相關的服務費，看似收費理由更合理，實則變相抬高綜合融資成本。此類費用涉及你我貸、微博借錢、桔多多、云開科技等多家平臺。
例如在黑貓投訴平臺上，以“微博借錢+債務管理費”為關鍵詞進行檢索，可以看到26條記錄，其中17條為3月的最新投訴。
多位用戶反映，微博借錢在借款環(huán)節(jié)未以醒目方式公示債務管理費，借款前無明確告知，借后才在賬單中顯示該費用，用戶甚至無法自主取消該費用；債務管理費按借款金額的一定比例收取，金額從每月3.54元至183.57元不等，平臺對此僅以“債務規(guī)劃、還款提醒”為由解釋。疊加該費用后，微博借錢的綜合年化利率普遍偏高，部分借款綜合年化超40%。
此外，電商分期模式成為“24%+權益”的升級變種，部分平臺以消費商城為外殼，將借貸行為偽裝成普通商品交易，通過商品高額溢價、配套回收服務，構建起更為隱蔽的變相高息陷阱。
更令人咋舌的是平臺提供的“一鍵回收”服務，來回收割消費者。例如，在小象優(yōu)品分期商城上，一臺全新手機售價為7599元，12期分期本息8529元（利率約24%），同型號新機回收價僅5130元。消費者若變現(xiàn)，直接虧損近3400元。
最后，還有一個難以理解的現(xiàn)象：包括京東白條、攜程金融在內的部分平臺，當用戶提前還款時還要收取手續(xù)費、高額違約金等費用，進一步推高綜合融資成本。
例如，攜程金融就被多位用戶投訴，在提前還款時被收取高額手續(xù)費、違約金、未產(chǎn)生的后續(xù)息費等費用，且存在平臺與資方相互推諉、結清渠道設置不合理等問題。
03
新規(guī)破局，綜合成本明示劍指“信息黑箱”
新規(guī)的出臺，正是為高息助貸業(yè)務的整治“打上關鍵補丁”，讓上述灰色操作無處遁形。
《規(guī)定》明確，自2026年8月1日起，所有個人貸款業(yè)務必須向借款人展示“綜合融資成本明示表”，將利息、服務費、擔保費、保險費等所有費用“一表清、全入列”，并統(tǒng)一折算為年化利率（IRR）。
這一監(jiān)管重拳，精準刺破了助貸行業(yè)長期存在的“隱形收費”“息費拆分”和“變相高息”泡沫，其核心威力體現(xiàn)在四個層面：
一是全覆蓋，費用歸集無死角。將利息、擔保費、服務費、保險費、會員費等所有與貸款相關的費用悉數(shù)納入綜合融資成本，徹底杜絕過去“利息走表、費用走暗”的拆分操作。無論費用以何種名義出現(xiàn)、由哪一方收取，都必須“曬在陽光下”。
二是強制明示，信息披露無盲區(qū)。要求貸款人在簽署合同前，必須通過彈窗或書面形式清晰展示《綜合融資成本明示表》，并設置強制閱讀時間，借款人須簽字確認后方可進入下一步。這一設計從流程上杜絕了“勾選即同意”“小字藏玄機”的套路，讓消費者“看得見、讀得完、想得清”。
三是統(tǒng)一標準，利率口徑無歧義。所有成本必須折算為年化內部收益率（IRR），統(tǒng)一衡量標尺。借款人不再需要費力拆解多份合同、計算復雜費率，只需看一個數(shù)字，就能直觀對比不同平臺、不同產(chǎn)品的真實成本，低息謊言不攻自破。
四是壓實責任，資金方把關無推諉。明確規(guī)定貸款人（即資金方）對合作機構（助貸平臺）的管理責任，打破過去“銀行出錢、平臺操作、責任脫節(jié)”的怪圈。一旦助貸平臺存在息費不透明、變相突破利率紅線等行為，資金方將承擔相應的監(jiān)管責任和合規(guī)風險，倒逼金融機構審慎選擇合作對象、強化貸前審核。
可以說，《規(guī)定》的出臺，標志著個人貸款業(yè)務從“形式合規(guī)”邁入“實質透明”的新階段。
過去助貸平臺賴以生存的“信息差”紅利正被加速剝離——當每一筆貸款的成本都清晰可見、每一分收費都無處隱藏，那些靠“低息誘餌、高費收網(wǎng)”生存的玩家，終將失去立足之地。
04
結 語
《規(guī)定》的出臺，無疑是對助貸行業(yè)的一次“大洗牌”。
對于中小助貸平臺而言，生存空間被極度壓縮。當所有費用必須“曬在陽光下”，借款人可以直觀對比不同平臺的真實成本，那些缺乏核心風控能力、客群資質偏弱、只能依靠高費率維持運營的平臺，將面臨客源流失、盈利承壓、資本退出的“三重困境”。
對于頭部平臺而言，短期陣痛之后是長期價值的回歸。合規(guī)整改意味著需要對現(xiàn)有業(yè)務流程、收費模式、合作模式進行全面調整，短期內難免面臨營收下滑的壓力。但長遠來看，這恰恰是頭部平臺從“流量販子”向“科技服務商”轉型的契機。
對于借款人來說，這是一次遲來的權益保護。未來，當面對貸款廣告時，借款人只需關注“綜合融資成本”這一核心指標，便能輕松識破各種“低息”噱頭，避免陷入債務陷阱。
對于整個行業(yè)而言，一場從“劣幣驅逐良幣”到“良幣驅逐劣幣”的轉折正在發(fā)生。
注：文章為作者獨立觀點，不代表資產(chǎn)界立場。
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